مركز مالي متين تحمله الرافعة المالية والتركّز في قسم واحد
السيولة جيدة والعائد على حقوق الملكية مقبول، لكن نسبة المديونية إلى حقوق الملكية مرتفعة، والاعتماد شبه الكامل على المصاعد يجعل الشركة عرضة لأي تراجع في هذا القسم تحديداً.
صافي الربح
811,822.85
هامش صافي 7.13% · عائد على حقوق الملكية 18.83%
الإيرادات بلغت 11,383,202.56 درهم بهامش إجمالي 59.75%، لكن المصاريف التشغيلية المرتفعة (52.6% من الإيراد) تُنزل الهامش الصافي إلى 7.13% فقط. الميزانية تُظهر إجمالي موجودات 15,004,054.56 درهم، منها 87.6% موجودات متداولة، ونسبة سيولة صحية عند 1.61. في المقابل، الالتزامات غير المرتبطة بحقوق الملكية تفوق حقوق الملكية بنحو 2.19 ضعفاً، وقسم التكييف لا يمثل عملياً سوى 0.15% من الإيرادات — وهو ما يستدعي مراجعة محاسبية واستراتيجية على حد سواء.
الأرقام الأساسية
إجمالي الإيرادات
11,383,202.56
تكلفة المواد
4,581,994.70
مجمل الربح
6,801,207.86
المصاريف التشغيلية
5,989,385.01
المركز المالي
إجمالي الموجودات 15,004,054.56 — إجمالي المطالب وحقوق الملكية 13,768,722.72
هيكل الموجودات
موجودات متداولة (87.6%)13,143,570.51
موجودات ثابتة (12.4%)1,860,484.05
هيكل المطالب وحقوق الملكية
التزامات متداولة (59.2%)8,145,117.02
حقوق الملكية (31.3%)4,310,554.51
التزامات ثابتة (9.5%)1,313,051.19
نسب السيولة والملاءة
1.61×
نسبة التداول
موجودات متداولة ÷ التزامات متداولة
4,998,453
رأس المال العامل
موجودات متداولة − التزامات متداولة
2.19×
الدين إلى حقوق الملكية
التزامات إجمالية ÷ حقوق الملكية
28.7%
نسبة حقوق الملكية
حقوق الملكية ÷ إجمالي الموجودات
من الإيراد إلى صافي الربح
إجمالي الإيرادات11,383,202.56
تكلفة المواد (40.3% من الإيراد)4,581,994.70
المصاريف التشغيلية (52.6% من الإيراد)5,989,385.01
صافي الربح (7.1% من الإيراد)811,822.85
مؤشرات الربحية والعائد
59.75%
هامش الربح الإجمالي
مجمل الربح ÷ الإيرادات
7.13%
هامش الربح الصافي
صافي الربح ÷ الإيرادات
5.41%
العائد على الموجودات
صافي الربح ÷ إجمالي الموجودات
18.83%
العائد على حقوق الملكية
صافي الربح ÷ حقوق الملكية
الأداء حسب القسم
المصاعد
الإيرادات11,366,607.32
تكلفة المواد4,581,954.89
مجمل الربح6,784,652.43
هامش إجمالي59.7%
حصة من إجمالي الإيرادات99.85%
التكييف
الإيرادات16,595.24
تكلفة المواد39.81
مجمل الربح16,555.43
هامش إجمالي99.8%
حصة من إجمالي الإيرادات0.15%
هامش 99.8% غير واقعي محاسبياً — يرجّح أن تكلفة مواد التكييف لم تُرحّل بالكامل لهذه الفترة، وليس أن القسم بهذا الربح فعلياً. ملاحظة: موجودات ومطالب التكييف (13 و23) مقيدة في الميزانية بمبالغ أكبر (926,499.91 و1,685,302.74) رغم نشاط تشغيلي شبه معدوم في P&L، ما يعزز فرضية القيد غير المكتمل.
نقاط القوة والضعف
نقاط القوة
هامش إجمالي قوي (59.75%) — كل درهم مبيعات في المصاعد يترك أكثر من نصفه ربحاً قبل المصاريف التشغيلية.
سيولة صحية (1.61×) — الموجودات المتداولة تغطي الالتزامات المتداولة بارتياح، ورأس المال العامل موجب بنحو 5 ملايين درهم.
عائد جيد على حقوق الملكية (18.83%) — رغم الهامش الصافي المتواضع، الرافعة المالية تُنتج عائداً مجزياً للملاك.
قسم المصاعد مستقر ومهيمن — يولّد 11.37 مليون درهم بثبات ويحمل الشركة بالكامل تقريباً.
ضبط تكلفة المواد في القسم الرئيسي — نسبة التكلفة إلى الإيراد في المصاعد (40.3%) منطقية ومتّسقة.